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中国财富管理市场将“百花齐放”(“走进外资
发布时间:2020-12-07 作者:admin

  2020年被称作“外资元年”,取消外资股比限制、放宽外资机构准入条件,中国金融业迎来全面开放。

  那么,新发展格局下,外资银行从中看到了哪些机会?又有哪些自己的打算?未来对中国金融开放还有哪些期许……

  《国际金融报》推出“走进外资银行”系列访谈,与外资行的首席执行官、首席经济学家、财富管理部负责人等聊一聊他们心中的答案。

  今年以来,一系列金融开放政策相继发布。这对中国财富管理市场产生怎样的影响?

  “这些变化将加速中国财富管理市场形成百花齐放、思维碰撞的积极态势。”近日,渣打中国财富管理部董事总经理梁大伟在接受《国际金融报》记者专访时表示。

  梁大伟表示,随着中国对外开放政策进一步深化,不同种类海外金融机构的进入,不仅带来了竞争,也带来了不同的经营理念,令中国财富管理市场更加多元化。

  与此同时,金融科技的进一步运用也将助力财富管理充分利用数字化技术打破物理上的距离限制,高效便捷地整合市场资讯并丰富产品资源。

  财富管理业务不仅需要与时俱进,不断丰富和迭代产品线,给客户更多选择;更要基于市场的变化做好投资者教育,从客户的需求出发,向其展现全球化的投资视角。

  2017年之前,中国资管行业走过了年化复合增速45%的五年高速扩张时期,刚性兑付、通道业务、多层嵌套的问题随之涌现,随后资管新规(《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》)发布,中国资管行业进入了调整时期。

  梁大伟告诉记者,“资管新规”的出台打破了内地银行长期以来产品端“刚性兑付”的传统,使银行理财向净值化转型。而对于投资者来说,这也对其理财规划和风险管理的意识提出了新的要求。

  此外,在今年新冠肺炎疫情的冲击下,全球各地,尤其是许多发达国家都已进入低利率甚至负利率时代。虽然中国较早地控制住了疫情,但是通过固定收益产品获得稳定且可观回报的时代已一去不复返。

  梁大伟指出,在此背景下,投资者只有扩大资产配置的种类和范围,以长远的目光进行投资,才能保持过去的收益,并寻找机会实现更高的收益。得益于数字化投资工具的日益普及,种类丰富的财富管理资源变得触手可及。居民个人财富的积累和金融知识的提升使得他们对理财产品和财务规划的需求越来越多、要求越来越高。

  市场在不断变化,投资者关注的投资方向有哪些?财富管理机构又该沿着什么样的思路完善自己的产品线?

  “一个新的变化是,我们发现80后、90后正逐渐成为投资市场的生力军。”梁大伟表示,随着这群投资者年龄的增长,以及外部利率环境的变化,他们也开始关注ESG(可持续性和对环境社会影响的投资),甚至是退休养老等不同以往的投资方向。

  在梁大伟看来,为了满足这些需求,财富管理业务不仅需要与时俱进,不断丰富和迭代产品线,给客户更多选择;更要基于市场的变化做好投资者教育,从客户的需求出发,向其展现全球化的投资视角。

  而作为一家国际性金融机构,渣打财富管理在产品线方面的思路,就是希望通过发掘与整合全球的优质产品,来满足各年龄段客户在不同周期的理财需求和财富目标。

  新冠肺炎疫情的暴发给风险资产和避险资产都带来了巨大冲击,这也让投资者和金融机构重新审视投资的价值和意义,并把目光转向长期、稳健的可持续投资策略。

  对于中国财富管理市场的发展潜力,梁大伟最为看好中国新经济、养老规划和ESG(环境、社会、治理)投资三大主题。

  整体来看,中国经济正处于新旧动能转型的过程,以新消费、新科技和新基建为代表的新的经济动能正推动社会经济发展。

  以新消费为例,梁大伟指出,消费是未来整个中国经济增长非常重要的一个驱动力。较高的储蓄率和较低的城镇化率是未来推动消费升级重要的基础。随着国民经济的发展和政府财政货币政策的落实,消费者的购买潜力也正逐步得到释放。

  此外,“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展战略也进一步为后疫情时代的消费环境赋能。

  “在新经济之外,养老议题在中国正受到前所未有的关注。”梁大伟进一步指出,新一代金融消费者对于“养老自由”的追求也比过去要来得强烈。这主要与养老金缺口、养老成本的增加和投资收益的下滑有关。

  在全球利率持续走低的环境下,如何规划养老投资配置,设定怎么样的风险和预期回报,都是巨大的挑战。所以无论是对资管行业、保险,还是银行等金融机构,养老都是一个值得关注并深入探讨的话题。

  ESG投资方面,梁大伟坦言,新冠肺炎疫情的暴发给风险资产和避险资产都带来了巨大的冲击,这也让投资者和金融机构重新审视了投资的价值和意义,并把目光转向了长期、稳健的可持续投资策略,即ESG投资。

  渣打银行《2020年可持续投资调查》报告显示,投资者对可持续投资的兴趣正在持续增长。在未来三年里,全球42%的投资者表示,他们计划将5%至15%的资金用于可持续投资,9%的投资者考虑投入25%以上的资金。

  多项数据证明,ESG基金的收益与同类传统基金相当,同时在市场大幅波动时可以有效降低下行风险。而回归到ESG本身,其对于上市公司信息披露的透明度,和财务报告的真实性有一定的背书作用,对我国的绿色金融战略和经济社会可持续发展也具有重要意义。

  对于这些蕴含巨大潜力的发展方向,梁大伟告诉记者,有挑战才有机遇。银行将会更注重金融服务,并针对客户需求进行数据分析,为其制定个性化的财富规划和传承方案,同时根据客户的生命周期曲线,提供相应阶段的金融解决方案。另外,未来银行也会积极与金融科技及其他不同种类的非银金融机构展开合作,完善客户信息,从而实现更精准的判断。

  随着中国对外开放政策进一步深化,不同种类海外金融机构的进入,不仅带来了竞争,也带来了不同的经营理念,令中国财富管理市场更加多元化。

  今年以来,海内外资金都对中国市场抱以高涨的热情。同时,中国不断加大的金融市场开放政策也使得本地财富管理市场融入了更多外部的血液。

  在梁大伟看来,这些变化将加速中国财富管理市场形成百花齐放、思维碰撞的积极态势。

  事实上,在资管新规发布初期,行业对于海外金融机构也进行了很多的研究和探讨。梁大伟指出,在未来,大家能在同一片市场百花齐放,碰撞不同的思维,对彼此也是互相交流和学习的机会。

  他认为,随着中国对外开放政策进一步深化,不同种类海外金融机构的进入,不仅带来了竞争,也带来了不同的经营理念,令中国财富管理市场更加多元化。

  具体来看,一方面,我国金融机构可以参考海外金融机构成熟的商业模式、组织构架、产品体系、投研平台搭建等,可以根据自身的情况,学习他们的竞争优势,走出符合自己特点的发展道路。另一方面,海外机构可以更多地了解中国市场的特点和本地客户的需求,在产品端和服务端更接地气。

  “总的来看,中国市场潜力巨大,需要大家共同培育。在包容开放的市场环境下,一个完整的金融生态得以诞生,而广大的投资者也将受益于此。”梁大伟这样说道。

  记者注意到,近年来部分深耕财富管理领域的外资行也给整个行业带来“鲇鱼效应”。那么,渣打中国方面有着什么样的经验分享呢?

  梁大伟告诉记者,首先渣打财富管理是一个开放的平台,我们采用优中选优的策略,而不会主要提供自有,或子公司的产品和方案。我们主要负责挑选出市场上优秀的金融产品,将最为合适的投资方案给到客户。

  作为一家植根中国160余年的银行,渣打对于本地市场有着深入的了解。同时作为一家国际性银行,渣打拥有丰富的全球资产配置的信息,对于美国、欧洲、亚洲其他地区都十分了解。“我们也会参考渣打在不同市场的案例,博采众长,融汇贯通,引进适合本地投资者的产品和服务并加以应用。”梁大伟表示。

  财富管理可以充分利用数字化技术打破物理上的距离限制,高效便捷地整合市场资讯并丰富产品资源,同时借助大数据算法和智能投研等工具从不同维度了解内地客户的需求。

  记者了解到,作为金融开放的先行地和前沿地带,粤港澳大湾区是金融开放政策的最主要集中地之一。可以说,几乎所有的外资行都把粤港澳大湾区作为其未来业务增长最重要的布局之一。

  那么,结合大湾区建设,围绕跨境理财通相关政策,渣打中国财富管理未来会在哪些方面做相关配套建设?

  梁大伟表示,大湾区理财通是配合大湾区建设,方便当地居民的金融互通便捷服务。中国境内投资者,对于境外投资的需求正逐渐增加,这是一个比较明显的趋势。以内地香港互认基金为例,根据国家外汇管理局的数据,两地销售累计净值的差距从2019年1月的20倍左右激增到了今年5月的50多倍。

  另一方面,近几年,随着人民币国际化以及A股、债券与国际接轨,越来越多的境外投资者将中国资产纳入自己的配置当中。尤其在今年疫情的冲击下,中国率先走出阴霾,并以强劲的市场表现,在全球普遍低利率或负利率的大环境下一枝独秀,也进一步吸引了境外投资人的关注。

  面对这些机会,梁大伟告诉记者,作为一家国际性银行,渣打深耕内地和香港市场,具备在两地经营的经验。此外,渣打中国财富管理早早地布局了金融科技,充分将其渗透到内地市场的交易和投资者教育等方方面面,加速了业务的数字化转型。而渣打香港也开通了微信公众号,为内地客户了解香港市场动态提供便利。

  “这让我们对两地客户的需求和风险偏好有较为深入的了解,并为两地居民的金融服务互通起到桥梁作用。”梁大伟进一步指出,基于对两地居民金融需求的熟悉,渣打将依托自身的金融理财产品优势,帮助两地居民把握中国经济发展所带来的投资机遇,更好地进行全方位资产配置。

  对于金融科技的进一步运用,梁大伟对记者分析,中国内地的金融科技业态日趋成熟,并在许多领域位居世界前列。“财富管理可以充分利用数字化技术打破物理上的距离限制,高效便捷地整合市场资讯并丰富产品资源,加大内地投资者教育的深度和广度;同时借助大数据算法和智能投研等工具从不同维度了解内地客户的需求”。

  据梁大伟介绍,近年来中国内地的基金公司顺应市场发展趋势,推出了许多个性鲜明的理财产品。比如,渣打今年就携手内地基金公司,参与设计并独家代销了一款以近年来大热的“她经济”打造的女性消费主题基金。

  “我们将继续携手内地基金公司,打造多元化的产品,为港澳投资者带来耳目一新的选择。而借助便捷的数字化技术,相信在不久的将来,香港的投资者或许足不出户,就能和内地顶尖的资产管理人互动交流。”梁大伟充满希望地告诉记者。

  ◎ 记者 吴林璞《 国际金融报 》( 2020年11月30日 第05 版)

  2020年被称作“外资元年”,取消外资股比限制、放宽外资机构准入条件,中国金融业迎来全面开放。

  那么,新发展格局下,外资银行从中看到了哪些机会?又有哪些自己的打算?未来对中国金融开放还有哪些期许……

  《国际金融报》推出“走进外资银行”系列访谈,与外资行的首席执行官、首席经济学家、财富管理部负责人等聊一聊他们心中的答案。

  今年以来,一系列金融开放政策相继发布。这对中国财富管理市场产生怎样的影响?

  “这些变化将加速中国财富管理市场形成百花齐放、思维碰撞的积极态势。”近日,渣打中国财富管理部董事总经理梁大伟在接受《国际金融报》记者专访时表示。

  梁大伟表示,随着中国对外开放政策进一步深化,不同种类海外金融机构的进入,不仅带来了竞争,也带来了不同的经营理念,令中国财富管理市场更加多元化。

  与此同时,金融科技的进一步运用也将助力财富管理充分利用数字化技术打破物理上的距离限制,高效便捷地整合市场资讯并丰富产品资源。

  财富管理业务不仅需要与时俱进,不断丰富和迭代产品线,给客户更多选择;更要基于市场的变化做好投资者教育,从客户的需求出发,向其展现全球化的投资视角。

  2017年之前,中国资管行业走过了年化复合增速45%的五年高速扩张时期,刚性兑付、通道业务、多层嵌套的问题随之涌现,随后资管新规(《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》)发布,中国资管行业进入了调整时期。

  梁大伟告诉记者,“资管新规”的出台打破了内地银行长期以来产品端“刚性兑付”的传统,使银行理财向净值化转型。而对于投资者来说,这也对其理财规划和风险管理的意识提出了新的要求。

  此外,在今年新冠肺炎疫情的冲击下,全球各地,尤其是许多发达国家都已进入低利率甚至负利率时代。虽然中国较早地控制住了疫情,但是通过固定收益产品获得稳定且可观回报的时代已一去不复返。

  梁大伟指出,在此背景下,投资者只有扩大资产配置的种类和范围,以长远的目光进行投资,才能保持过去的收益,并寻找机会实现更高的收益。得益于数字化投资工具的日益普及,种类丰富的财富管理资源变得触手可及。居民个人财富的积累和金融知识的提升使得他们对理财产品和财务规划的需求越来越多、要求越来越高。

  市场在不断变化,投资者关注的投资方向有哪些?财富管理机构又该沿着什么样的思路完善自己的产品线?

  “一个新的变化是,我们发现80后、90后正逐渐成为投资市场的生力军。”梁大伟表示,随着这群投资者年龄的增长,以及外部利率环境的变化,他们也开始关注ESG(可持续性和对环境社会影响的投资),甚至是退休养老等不同以往的投资方向。

  在梁大伟看来,为了满足这些需求,财富管理业务不仅需要与时俱进,不断丰富和迭代产品线,给客户更多选择;更要基于市场的变化做好投资者教育,从客户的需求出发,向其展现全球化的投资视角。

  而作为一家国际性金融机构,渣打财富管理在产品线方面的思路,就是希望通过发掘与整合全球的优质产品,来满足各年龄段客户在不同周期的理财需求和财富目标。

  新冠肺炎疫情的暴发给风险资产和避险资产都带来了巨大冲击,这也让投资者和金融机构重新审视投资的价值和意义,并把目光转向长期、稳健的可持续投资策略。

  对于中国财富管理市场的发展潜力,梁大伟最为看好中国新经济、养老规划和ESG(环境、社会、治理)投资三大主题。

  整体来看,中国经济正处于新旧动能转型的过程,以新消费、新科技和新基建为代表的新的经济动能正推动社会经济发展。

  以新消费为例,梁大伟指出,消费是未来整个中国经济增长非常重要的一个驱动力。较高的储蓄率和较低的城镇化率是未来推动消费升级重要的基础。随着国民经济的发展和政府财政货币政策的落实,消费者的购买潜力也正逐步得到释放。

  此外,“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展战略也进一步为后疫情时代的消费环境赋能。

  “在新经济之外,养老议题在中国正受到前所未有的关注。”梁大伟进一步指出,新一代金融消费者对于“养老自由”的追求也比过去要来得强烈。这主要与养老金缺口、养老成本的增加和投资收益的下滑有关。

  在全球利率持续走低的环境下,如何规划养老投资配置,设定怎么样的风险和预期回报,都是巨大的挑战。所以无论是对资管行业、保险,还是银行等金融机构,养老都是一个值得关注并深入探讨的话题。

  ESG投资方面,梁大伟坦言,新冠肺炎疫情的暴发给风险资产和避险资产都带来了巨大的冲击,这也让投资者和金融机构重新审视了投资的价值和意义,并把目光转向了长期、稳健的可持续投资策略,即ESG投资。

  渣打银行《2020年可持续投资调查》报告显示,投资者对可持续投资的兴趣正在持续增长。在未来三年里,全球42%的投资者表示,他们计划将5%至15%的资金用于可持续投资,9%的投资者考虑投入25%以上的资金。

  多项数据证明,ESG基金的收益与同类传统基金相当,同时在市场大幅波动时可以有效降低下行风险。而回归到ESG本身,其对于上市公司信息披露的透明度,和财务报告的真实性有一定的背书作用,对我国的绿色金融战略和经济社会可持续发展也具有重要意义。

  对于这些蕴含巨大潜力的发展方向,梁大伟告诉记者,有挑战才有机遇。银行将会更注重金融服务,并针对客户需求进行数据分析,为其制定个性化的财富规划和传承方案,同时根据客户的生命周期曲线,提供相应阶段的金融解决方案。另外,未来银行也会积极与金融科技及其他不同种类的非银金融机构展开合作,完善客户信息,从而实现更精准的判断。

  随着中国对外开放政策进一步深化,不同种类海外金融机构的进入,不仅带来了竞争,也带来了不同的经营理念,令中国财富管理市场更加多元化。

  今年以来,海内外资金都对中国市场抱以高涨的热情。同时,中国不断加大的金融市场开放政策也使得本地财富管理市场融入了更多外部的血液。

  在梁大伟看来,这些变化将加速中国财富管理市场形成百花齐放、思维碰撞的积极态势。

  事实上,在资管新规发布初期,行业对于海外金融机构也进行了很多的研究和探讨。梁大伟指出,在未来,大家能在同一片市场百花齐放,碰撞不同的思维,对彼此也是互相交流和学习的机会。

  他认为,随着中国对外开放政策进一步深化,不同种类海外金融机构的进入,不仅带来了竞争,也带来了不同的经营理念,令中国财富管理市场更加多元化。

  具体来看,一方面,我国金融机构可以参考海外金融机构成熟的商业模式、组织构架、产品体系、投研平台搭建等,可以根据自身的情况,学习他们的竞争优势,走出符合自己特点的发展道路。另一方面,海外机构可以更多地了解中国市场的特点和本地客户的需求,在产品端和服务端更接地气。

  “总的来看,中国市场潜力巨大,需要大家共同培育。在包容开放的市场环境下,一个完整的金融生态得以诞生,而广大的投资者也将受益于此。”梁大伟这样说道。

  记者注意到,近年来部分深耕财富管理领域的外资行也给整个行业带来“鲇鱼效应”。那么,渣打中国方面有着什么样的经验分享呢?

  梁大伟告诉记者,首先渣打财富管理是一个开放的平台,我们采用优中选优的策略,而不会主要提供自有,或子公司的产品和方案。我们主要负责挑选出市场上优秀的金融产品,将最为合适的投资方案给到客户。

  作为一家植根中国160余年的银行,渣打对于本地市场有着深入的了解。同时作为一家国际性银行,渣打拥有丰富的全球资产配置的信息,对于美国、欧洲、亚洲其他地区都十分了解。“我们也会参考渣打在不同市场的案例,博采众长,融汇贯通,引进适合本地投资者的产品和服务并加以应用。”梁大伟表示。

  财富管理可以充分利用数字化技术打破物理上的距离限制,高效便捷地整合市场资讯并丰富产品资源,同时借助大数据算法和智能投研等工具从不同维度了解内地客户的需求。

  记者了解到,作为金融开放的先行地和前沿地带,粤港澳大湾区是金融开放政策的最主要集中地之一。可以说,几乎所有的外资行都把粤港澳大湾区作为其未来业务增长最重要的布局之一。

  那么,结合大湾区建设,围绕跨境理财通相关政策,渣打中国财富管理未来会在哪些方面做相关配套建设?

  梁大伟表示,大湾区理财通是配合大湾区建设,方便当地居民的金融互通便捷服务。中国境内投资者,对于境外投资的需求正逐渐增加,这是一个比较明显的趋势。以内地香港互认基金为例,根据国家外汇管理局的数据,两地销售累计净值的差距从2019年1月的20倍左右激增到了今年5月的50多倍。

  另一方面,近几年,随着人民币国际化以及A股、债券与国际接轨,越来越多的境外投资者将中国资产纳入自己的配置当中。尤其在今年疫情的冲击下,中国率先走出阴霾,并以强劲的市场表现,在全球普遍低利率或负利率的大环境下一枝独秀,也进一步吸引了境外投资人的关注。

  面对这些机会,梁大伟告诉记者,作为一家国际性银行,渣打深耕内地和香港市场,具备在两地经营的经验。此外,渣打中国财富管理早早地布局了金融科技,充分将其渗透到内地市场的交易和投资者教育等方方面面,加速了业务的数字化转型。而渣打香港也开通了微信公众号,为内地客户了解香港市场动态提供便利。

  “这让我们对两地客户的需求和风险偏好有较为深入的了解,并为两地居民的金融服务互通起到桥梁作用。”梁大伟进一步指出,基于对两地居民金融需求的熟悉,渣打将依托自身的金融理财产品优势,帮助两地居民把握中国经济发展所带来的投资机遇,更好地进行全方位资产配置。

  对于金融科技的进一步运用,梁大伟对记者分析,中国内地的金融科技业态日趋成熟,并在许多领域位居世界前列。“财富管理可以充分利用数字化技术打破物理上的距离限制,高效便捷地整合市场资讯并丰富产品资源,加大内地投资者教育的深度和广度;同时借助大数据算法和智能投研等工具从不同维度了解内地客户的需求”。

  据梁大伟介绍,近年来中国内地的基金公司顺应市场发展趋势,推出了许多个性鲜明的理财产品。比如,渣打今年就携手内地基金公司,参与设计并独家代销了一款以近年来大热的“她经济”打造的女性消费主题基金。

  “我们将继续携手内地基金公司,打造多元化的产品,为港澳投资者带来耳目一新的选择。而借助便捷的数字化技术,相信在不久的将来,香港的投资者或许足不出户,就能和内地顶尖的资产管理人互动交流。”梁大伟充满希望地告诉记者。

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